2018年我國金剛線行業(yè)市場需求及下游硅片市場分析【圖】

點擊次數(shù)：更新時間：18/12/07 16:16:12 來源：070295566.com 分享:

　　我們根據(jù)2017年底的單多晶硅片產(chǎn)能及2018年主要硅片企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計劃，預(yù)計2018年金剛線需求為5000-6000里/年。2018年大量單晶產(chǎn)能將集中釋放，市場價位戰(zhàn)很可能集中爆發(fā)，但由于新增產(chǎn)能的成本更有優(yōu)勢，龍頭企業(yè)如隆基、中環(huán)并不會停下擴(kuò)產(chǎn)的步伐。同時由于金剛線越細(xì)則出片數(shù)越多，下游硅片廠對高品質(zhì)細(xì)線的需求依舊旺盛，短期之內(nèi)高價可以維持。
　　2017年全球光伏新增裝機(jī)容量102GW，同比增長37%。國內(nèi)新增規(guī)模53GW，同比增加53.6%，占全球新增裝機(jī)量的52%。國內(nèi)硅片產(chǎn)量約為188億片，折合產(chǎn)量為87.6GW，同比增加39%，約占全球硅片產(chǎn)量83%，其中單晶硅片產(chǎn)量為60億片。
　　硅片是金剛線的直接下游，按照每瓦太陽能光伏硅片切割需要耗用金剛石線約0.5-0.6米測算，2017年耗線量約為4380-5260里，月需求在365-438里。通過行業(yè)調(diào)研，17年底一梯隊四大供應(yīng)商楊凌美暢、東尼電子、岱勒新材、日本中村的合計產(chǎn)能不到300里/月，從而解釋了17年全年金剛線供不應(yīng)求和市場上魚龍混雜、低端線仍在銷售的原因。

全球太陽能硅片產(chǎn)量（單位：GW）

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國金剛線市場專項調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報告》

中國硅片產(chǎn)量全球占比

　　單晶過去由于價位高，競爭處于劣勢，但17年開始由于金剛線、PERC技術(shù)的普及，單晶性價比優(yōu)勢凸顯，2017年產(chǎn)銷兩旺價還高。全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均加大了單晶產(chǎn)能的擴(kuò)張，2017年隆基與中環(huán)單晶硅片產(chǎn)能合計高達(dá)27GW，超過了保利協(xié)鑫的多晶硅片產(chǎn)能。2018年1月19日，隆基公布單晶硅業(yè)務(wù)三年規(guī)劃，計劃在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭單晶硅片產(chǎn)能2018-2020年底分別達(dá)到28/36/45GW，僅18年增幅就達(dá)87%。中環(huán)股份在2017年9月新增5.8GW的單晶硅產(chǎn)能，計劃在12GW基礎(chǔ)上至2018年底擴(kuò)產(chǎn)到23GW。
　　甚至一些多晶硅片廠商也開始擴(kuò)產(chǎn)單晶產(chǎn)能，比如保利協(xié)鑫1GW單晶硅片投產(chǎn)；主流電池組件廠商如天合、阿特斯、晶科、晶澳、韓華等多晶電池線改為單晶電池線，單晶市場份額上升至40%。截止2017年，國內(nèi)單晶產(chǎn)能已達(dá)到43GW，預(yù)計到2018年底產(chǎn)能將達(dá)到70GW左右。

2018年底國內(nèi)主要單晶硅片供應(yīng)商產(chǎn)能規(guī)劃

公司	產(chǎn)能（GW）
隆基股份	28
中環(huán)股份	23
晶科能源	6
晶澳太陽能	5
京運(yùn)通	3
阿斯特	1
韓華太陽能	1.5
保利協(xié)鑫	1
陽光能源	0.5
合計	69

　　2018年大量單晶產(chǎn)能集中釋放，隆基和中環(huán)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到50GW左右，價位戰(zhàn)一觸即發(fā)。行業(yè)內(nèi)落后的小產(chǎn)能會逐漸淘汰。而對于龍頭企業(yè)來說，先進(jìn)的新產(chǎn)能反而成為價位戰(zhàn)的關(guān)鍵。22寸/26寸/28寸的單月產(chǎn)能分別在1/2/3-4噸，以目前4.55元的價位，26寸以下的產(chǎn)線基本沒有盈利空間。如果再下降0.3-0.4元，26寸線也將面臨壓力。因此龍頭新增產(chǎn)能將以28寸為主，還可以維持較高毛利率。因此價位戰(zhàn)的壓力反而促進(jìn)了下游擴(kuò)產(chǎn)的步伐。
　　多晶硅片領(lǐng)域只有榮德新能源擴(kuò)產(chǎn)3GW，其余增加產(chǎn)能來自于金剛線技術(shù)的改造，2017年國內(nèi)多晶硅片產(chǎn)能達(dá)到92GW，預(yù)計到2018年多晶硅片產(chǎn)能將達(dá)到110GW，單多晶硅片產(chǎn)能合計在180GW左右。
國內(nèi)單晶硅片產(chǎn)能及預(yù)測（單位：GW）

國內(nèi)多晶硅片產(chǎn)能及預(yù)測（單位：GW）

　　相比傳統(tǒng)砂漿切片，金剛線切片耗硅量少，出片量高，速度快2-3倍，成本優(yōu)勢十分明顯。單晶硅在2015年就開始應(yīng)用金剛線從，市場成本快速下降。多晶硅雖在硅片環(huán)節(jié)技術(shù)成熟，但電池片環(huán)節(jié)存在制絨問題，直到2016年下半年通過黑硅技術(shù)才得以解決。此后多晶硅廠商爭先恐后切換技術(shù)，引爆了2017年金剛線的行情。保利協(xié)鑫通過自主試驗研發(fā)，成功將傳統(tǒng)砂漿切片機(jī)改造成金剛線切割，在2017年底金剛線切多晶片比例已經(jīng)超過80%，技改后多晶硅片成本降低0.5元/片。

砂漿切割與金剛線切割多晶硅成本比較

項目	砂漿切割多晶	金剛線切割多晶
鋼線線徑（μm）	110	70
磨料損耗（μm）	60	20
刀縫損失（μm）	170	90
硅片厚度（μm）	180	180
導(dǎo)輪槽距（μm）	350	270
1KG硅錠理論出片數(shù)量	48	62
裝載量（mm）	650	650
單次理論合格出片數(shù)	1767	2287
每天可切刀數(shù)	2.5	8
單臺切片機(jī)月產(chǎn)能（片）	132,525	548,880
單臺切片機(jī)年產(chǎn)能（片）	1,590,300	6,586,560
單臺切片機(jī)年產(chǎn)能（MW）	7	29
每片耗硅（g，含刀縫損失）	21.9	17
多晶硅價格（元/kg，不含稅）	118
硅片成本減少（元/片）	0.58

預(yù)計2018年上半年金剛線切多晶硅將普及。按照16年底和17年底的產(chǎn)能平均計算，2017年國內(nèi)的硅片產(chǎn)能約為116GW，實際硅片產(chǎn)量為87.6GW，估算出產(chǎn)量/產(chǎn)能比例約為75%。按照目前國內(nèi)廠商的擴(kuò)產(chǎn)計劃，預(yù)計2018年國內(nèi)單多晶硅片平均產(chǎn)能合計約160GW，按照75%比例粗算，產(chǎn)量預(yù)計達(dá)到120GW，對應(yīng)金剛線需求為6000里/年。而僅考慮17年底的產(chǎn)能136GW，產(chǎn)量也可達(dá)100GW，對應(yīng)金剛線需求5000里/年。這也與金剛線行業(yè)的普遍預(yù)期一致。

國內(nèi)硅片產(chǎn)能測算表（單位：GW）

-	2016年底	2017年底	2018年底E	2017年平均	2018年平均E
單晶硅片產(chǎn)能（GW）	24	45	73	34	59
多晶硅片產(chǎn)能（GW）	73	92	110	82	101
合計	97	136	183	116	160
對應(yīng)金剛線需求（萬公里，產(chǎn)量/產(chǎn)能比例為75%）	3619	5118	6871	4369	5995

　　2018年大量單晶產(chǎn)能將集中釋放，市場價位戰(zhàn)很可能集中爆發(fā)。2月23日隆基股份將單晶硅片156.75mm×156.75mm價位國內(nèi)價位從4.8元/片調(diào)整到4.55元/片。這是元旦以來的第三次下調(diào)，元旦之前隆基股份的單晶硅片價位為5.6元/片，下降了1.05元/片，降幅達(dá)18.8%。單晶硅片價位的下降也為多晶硅片帶來降價壓力，多晶硅龍頭廠3月份報價同步下調(diào)價位至3.8元/片，保持與單晶硅片0.08-0.1美元/片的價差。

光伏硅片周平均現(xiàn)貨價（單位：美元/片）

　　根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，在下游硅片此輪價位下降中，金剛線價位保持穩(wěn)定，這是由于使用高性能金剛線可以直接降低硅片切割的成本。經(jīng)測算，單晶采用金剛線切割，按照單晶硅片厚度190um測算，金剛線直徑每下降10um，單片硅成本下降約0.15元、產(chǎn)能提升約4%；而按照金剛線母線線徑100um測算，硅片厚度每降低20um，單片含硅成本下降約0.25元、產(chǎn)能提升約7%。
　　在供不應(yīng)求的環(huán)境下，金剛線企業(yè)普遍享受豐厚的利潤。但在下游硅片價位下降和金剛線行業(yè)產(chǎn)能陸續(xù)開出的雙重壓力下，高毛利率無法長期持續(xù)，行業(yè)普遍預(yù)計18年下半年或四季度價位進(jìn)入下降通道。前文預(yù)測2018年金剛線需求在5000-6000里，考慮到日本中村+旭金剛石目前合計產(chǎn)能約為600里/年，及行業(yè)新進(jìn)入者和部分規(guī)劃已久的產(chǎn)線（如恒星科技），到18年底國內(nèi)金剛線產(chǎn)能預(yù)計超過5000里。

國內(nèi)金剛石企業(yè)產(chǎn)能估計（單位：萬公里）

序號	企業(yè)名稱	16年產(chǎn)能	產(chǎn)能利用率情況	預(yù)計17年底產(chǎn)能	預(yù)計18年底產(chǎn)能
1	楊凌美暢	216	——	1400	2400
2	東尼電子	60	75.55%	360	800
3	岱勒新材	78.04	102.33%	400	600
4	三超新材	45.82	112.12%	180	360
	合計	399.86	——	2340	4160

國內(nèi)金剛線企業(yè)毛利率對比

上一條：新興產(chǎn)業(yè)：金剛線與光伏的前世今生
下一條：面陣工業(yè)相機(jī)的分類

2018年我國金剛線行業(yè)市場需求及下游硅片市場分析【圖】

相關(guān)資料

相關(guān)產(chǎn)品